一、物流公司財務(wù)風險類型

（一）融資風險

基于集中式管理模式,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中,對傳統(tǒng)物流活動進行了集成處理,無論從理論上還是從供給上都更加關(guān)注需求側(cè),在最大程度上控制物流公司的總成本。但是,所有物流公司在實際經(jīng)營發(fā)展過程中都會涉及到前期投資,而且前期投資數(shù)量較大、風險較高,這也致使資金籌集風險成為最主要的財務(wù)風險內(nèi)容之一。首先,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中,資金籌集渠道數(shù)量直接影響了資金來源和資金流量。物流公司開拓的資金籌集渠道越多,所能獲得的發(fā)展空間越大,相對的資金籌集風險更為可控。其次,物流公司的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)也可以作為識別資金籌集風險的主要標準之一。物流公司在持續(xù)性發(fā)展過程中存在長短期負債,長短期負債的合理性與物流公司財務(wù)風險直接相關(guān)。通過評估物流公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu),就可以識別物流公司的資金籌集風險。最后,通過評估物流公司的債務(wù)償還能力,也可以有效識別資金籌集風險。物流公司在持續(xù)性發(fā)展過程中,必然會涉及到到期債務(wù)償還,其償還能力直接代表了資金籌集風險等級。

（二）投資風險

物流公司即使應(yīng)用了集中式管理模式,也需要從事傳統(tǒng)信息、運輸、倉儲、庫存、搬運等物流活動。為了滿足傳統(tǒng)物流活動的客觀需求,物流公司需要投入大量資金建設(shè)物流倉庫、購買機械設(shè)備,也需要引進與之配套的集中控制系統(tǒng),這都會涉及到大量的資金投入。除此之外,物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的人力支出也是最為主要的資金支出內(nèi)容之一。但是,物流公司在實際經(jīng)營發(fā)展過程中會面臨內(nèi)在風險以及行業(yè)風險,經(jīng)營收益存在一定的不確定性。通過分析固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及在建工程三項內(nèi)容,可以有效識別投資風險。

二、物流公司財務(wù)風險成因

（一）財務(wù)風險識別方法單一

物流公司多采用數(shù)據(jù)比較法、財務(wù)比例法對物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的財務(wù)風險進行識別。例如,數(shù)據(jù)比較法需要由財務(wù)人員結(jié)合每月應(yīng)收賬款等科目進行對比,分析財務(wù)風險水平。單純考量業(yè)務(wù)營收以及應(yīng)收賬款,無法真實反映物流公司的實際經(jīng)營狀況,數(shù)據(jù)比較法也缺乏科學(xué)性,直接導(dǎo)致物流公司無法對財務(wù)風險類別進行有效識別。物流公司還普遍存在財務(wù)風險評價方法單一的問題。大部分物流公司只是將現(xiàn)有數(shù)據(jù)與往年同期數(shù)據(jù)進行縱向?qū)Ρ仍u價財務(wù)風險程度。在評估過程中,財務(wù)人員過度關(guān)注具體數(shù)據(jù),沒有充分考量指標權(quán)重。

（二）應(yīng)收賬款管理水平不足

1. 物流公司員工工資與業(yè)績直接掛鉤。業(yè)務(wù)人員需要通過拓展運輸客戶,不斷提高工資水平。針對倉儲服務(wù)以及租賃服務(wù),需要發(fā)展客戶入住相關(guān)物流園區(qū)。為了完成這項工作內(nèi)容,物流公司通常會采用賒銷方式,這會直接影響現(xiàn)在物流公司應(yīng)收賬款管理水平。

2. 物流公司在對應(yīng)收賬款進行管理過程中,并沒有結(jié)合實際情況建立詳細客戶檔案資料。物流公司只是簡單了解合作客戶的業(yè)務(wù)范圍、營業(yè)執(zhí)照聯(lián)系方式以及公司所在地等基礎(chǔ)信息,并沒有深入了解合作公司的經(jīng)營情況、財務(wù)情況等。

3. 物流公司通常沒有設(shè)置專門人員催收應(yīng)收賬款,直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時收回。

（三）投資項目缺乏可行性分析

物流公司需要通過投資擴大經(jīng)營范圍、獲取更高的經(jīng)濟收益。但是,物流公司在投資之前,并沒有開展針對性較強的可行性分析。例如,物流公司在投資過程中,主要是針對內(nèi)部物流園區(qū)建設(shè)以及物流車輛進行投資；車輛在實際使用過程中會產(chǎn)生損耗及保養(yǎng)費用,物流園區(qū)的倉庫也會產(chǎn)生租賃費用。但是,在整體風險評估過程中,通常是由物流公司的領(lǐng)導(dǎo)確定是否立項,并沒有邀請行業(yè)專家進行專業(yè)性的可行性分析,導(dǎo)致物流公司在投資活動中普遍面臨較大財務(wù)風險。

（四）融資渠道單一

物流公司需要通過融資,滿足公司經(jīng)營發(fā)展需求。常規(guī)情況下,物流公司需要由主管領(lǐng)導(dǎo)確定融資數(shù)額,在此基礎(chǔ)之上由財務(wù)人員對接銀行確定貸款期限以及貸款利率,最后,由物流公司主管領(lǐng)導(dǎo)確定最終融資方案,這是物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中最主要的融資方式。正是由于物流公司在融資過程中出現(xiàn)融資渠道單一的問題,且銀行貸款主要來源于短期借款,會對物流公司的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生負面影響。例如,物流物流公司的負債率如果超過行業(yè)平均值10%以上,則在一定程度上反映出物流公司的舉債能力相對較為薄弱。而且,物流公司在融資過程中,主要是與工、農(nóng)、交、建等商業(yè)銀行合作。正是由于融資渠道相對較為單一,在某個時間點會出現(xiàn)集中還款的問題,這會使物流公司運營狀況受到負面影響。銀行政策一旦發(fā)生變動,也會對物流公司的正常運營造成影響。

（五）財務(wù)風險管理意識薄弱

結(jié)合實際情況分析,大部分物流公司內(nèi)部財務(wù)人員普遍缺少高級會計師資格。由于財務(wù)人員缺乏必備的專業(yè)知識,對物流公司財務(wù)工作全面開展產(chǎn)生負面影響。財務(wù)工作開展過程中缺乏財務(wù)風險管理內(nèi)容,主要是由于物流公司內(nèi)部財務(wù)工作人員財務(wù)風險管理意識薄弱導(dǎo)致的。

三、物流公司財務(wù)風險防范指標體系

（一）確定指標選取原則

物流公司建立財務(wù)風險防范指標體系的過程中,確定指標選取原則是最為主要的內(nèi)容之一。在選取指標過程中必須秉持科學(xué)性原則、前瞻性原則、全面性原則、可操作性原則以及動靜態(tài)相結(jié)合的基本原則。

1. 從科學(xué)性原則及前瞻性原則角度分析,物流公司財務(wù)風險防范指標體系中的所有指標在實際設(shè)計過程中,除了有理論知識作為支撐之外,也需要對數(shù)據(jù)進行量化處理,這樣才能在財務(wù)風險識別過程中,建立可量化的數(shù)據(jù)內(nèi)容及指標依托。

2. 從全面性原則角度分析,物流公司所涉及到的財務(wù)風險類型多樣化,全面性指標選取原則可以確保在風險識別過程中,能夠?qū)Ω黝愗攧?wù)風險進行有效識別。例如,物流公司的運營風險與應(yīng)收賬款增長率、周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等數(shù)據(jù)指標直接相關(guān),通過全面性指標選取,對不同財務(wù)風險類型具有一定的概括性,從而提高物流公司財務(wù)風險防范能力。

3. 從可操作性原則角度分析,物流公司在經(jīng)營發(fā)展過程中建立財務(wù)風險防范指標體系,是為了提高對財務(wù)風險的應(yīng)對水平。基于可操作性的基本原則選取指標,才能提高財務(wù)風險防范指標體系的應(yīng)用價值。最后,從動靜態(tài)結(jié)合角度分析,物流公司財務(wù)風險防范指標體系在實際應(yīng)用的過程中,穩(wěn)定性問題是最為主要的系統(tǒng)構(gòu)建問題之一?；趧屿o態(tài)結(jié)合的原則選取指標,可以確保該風險防范指標體系能夠準確反映核心問題的強度以及深度,不斷提高縱向以及橫向的可比性。

（二）建立指標防范體系

結(jié)合物流公司集中式管理模式以及現(xiàn)有管理內(nèi)容,在財務(wù)風險防范指標體系中,需要從三個層面建設(shè),并依托上述闡述的指標選取原則,對指標內(nèi)容進行調(diào)整。從結(jié)構(gòu)分析,物流公司財務(wù)風險防范體系共分為三級指標,分別為籌集資金風險防控指標、投資風險防控指標以及運營風險防控指標。

1. 籌集資金風險防控指標為一級指標,所屬的二級指標分別為籌集資金渠道、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)以及償還能能力,三級指標分別為渠道結(jié)構(gòu)比、長短期負債、資產(chǎn)負債率。

2. 投資風險防控指標同樣也為一級指標,所屬的二級指標為投資現(xiàn)金流以及盈利能力,所屬三級指標分別包括投資各類物流活動、資金流入以及營業(yè)利潤、成本費用利潤率、總資產(chǎn)凈利潤率。

3. 運營風險防控指標同樣為一級指標,所屬的二級指標主要是運營能力,三級指標分別包括應(yīng)收賬款增長率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資金周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

結(jié)合三級指標體系,建立物流公司財務(wù)風險防控指標體系,充分考量了物流公司風險類別以及風險識別標準,結(jié)合指標選取原則,建立有效的風險防范指標體系。

三級風險防范指標體系可以廣泛應(yīng)用于物流公司財務(wù)風險防范過程中?；谌夛L險防范指標體系,財務(wù)風險監(jiān)管人員可以有效觀測物流公司財務(wù)風險類型,結(jié)合物流公司年度、季度財務(wù)數(shù)據(jù),獲取物流公司經(jīng)營發(fā)展過程中的財務(wù)風險臨界值。以此臨界值為主要判定判定依據(jù),財務(wù)風險管理人員可以在一定程度上評估物流公司財務(wù)風險波動情況,進而為物流公司的經(jīng)營發(fā)展提供有效的數(shù)據(jù)參考,這對于物流公司的持續(xù)性進步發(fā)展有重要的借鑒意義。

四、結(jié)語

物流公司經(jīng)營發(fā)展中普遍面臨融資風險、投資風險以及壞賬風險?；谖锪鞴矩攧?wù)風險識別方式單一、應(yīng)收賬款管理水平不足、投資項目缺乏可行性分析、財務(wù)風險管理意識薄弱以及融資渠道單一等問題,物流公司在財務(wù)風險識別中需要確定指標選取原則,建立三級風險指標防范體系,準確預(yù)測物流公司財務(wù)風險內(nèi)容,提高公司財務(wù)風險整體把握水平,對于物流公司的健康可持續(xù)發(fā)展有著積極的作用。